Quanto custa o registro de consultor na CVM?

O pedido de registro paga taxa de 25% da taxa de fiscalização anual (Lei nº 7.940/89, Anexo V): R$ 132,50 para pessoa física e R$ 634,63 para pessoa jurídica. Concedido o registro — a autorização é automática (RCVM 19/2021, art. 6º) —, a taxa anual (R$ 530,00 PF / R$ 2.538,50 PJ) é devida integralmente já no ano da concessão. Os custos maiores vêm depois: estrutura da PJ, tecnologia e compliance.

Quanto é a taxa de fiscalização da CVM para consultores?

Pela Lei nº 14.317/2022, o valor anual é de R$ 530,00 para consultor pessoa física e R$ 2.538,50 para pessoa jurídica, com pagamento até o primeiro decêndio de maio. A taxa é devida integralmente mesmo que o registro valha por apenas parte do ano.

Preciso abrir empresa para ser consultor de investimentos?

Não é obrigatório — a RCVM 19/2021 admite o registro de pessoa natural. A escolha entre atuar como PF ou PJ é uma decisão tributária e de negócio, que vale discutir com um contador que conheça o setor.

Quais são os custos fixos de uma consultoria de investimentos?

Taxa de fiscalização anual da CVM, contabilidade e manutenção da PJ, certificação e educação continuada, tecnologia (consolidação, relatórios, CRM, suitability) e compliance recorrente, incluindo o Formulário de Referência anual obrigatório até 31 de março.

Vale a pena montar estrutura própria ou usar uma plataforma?

Depende da escala e do valor do seu tempo. Estrutura própria faz sentido com equipe e volume; no início, infraestrutura pronta costuma custar menos que o tempo que a operação manual consome — e evita que o padrão do serviço caia justamente na fase de transição da carteira.

Guia

Quanto custa operar uma consultoria de investimentos?

A autorização de consultor de valores mobiliários na CVM é automática (Resolução CVM 19/2021, art. 6º), mas não é de graça — e manter a consultoria tem custos recorrentes que precisam entrar na conta antes da transição. Os principais: taxa no pedido de registro inicial (25% da taxa de fiscalização anual — Lei nº 7.940/89, Anexo V, com valores da Lei nº 14.317/2022) e, concedido o registro, a taxa de fiscalização anual da CVM devida integralmente já no ano da concessão — R$ 530,00 para pessoa física e R$ 2.538,50 para pessoa jurídica (Anexo II), pagas em maio nos anos seguintes; contabilidade e manutenção da PJ; certificação e educação continuada; tecnologia para consolidação de patrimônio, relatórios e acompanhamento de clientes; e compliance recorrente, incluindo o Formulário de Referência anual obrigatório até 31 de março (art. 15 da RCVM 19). O maior custo, porém, não aparece em boleto: é o tempo do consultor consumido pela operação — consolidar posições, montar relatório, cobrar fee, manter controles — em vez de ir para a única coisa que gera receita: a relação com o cliente.

Publicado em 17 de agosto de 2026 · Revert

O que a CVM cobra — e quando

Comece pelo custo regulatório, que é baixo mas não é zero:

Taxa no pedido de registro inicial. O protocolo do pedido de registro como participante do mercado paga taxa equivalente a 25% da taxa de fiscalização anual (Lei nº 7.940/89, Anexo V, na redação da Lei nº 14.317/2022) — R$ 132,50 para pessoa física e R$ 634,63 para pessoa jurídica. O deferimento em si é automático: com documentação em ordem, produz efeitos em 5 dias úteis (RCVM 19/2021, art. 6º). O passo a passo completo do registro está no guia de como abrir a consultoria.
Taxa de fiscalização da CVM: anual — inclusive no ano da concessão. Todo consultor registrado é contribuinte da Taxa de Fiscalização: R$ 530,00 (pessoa física) e R$ 2.538,50 (pessoa jurídica) por ano (Anexo II). Concedido o registro, o valor anual é devido integralmente já naquele ano; nos seguintes, o pagamento vai até o primeiro decêndio de maio. Não existe pagamento proporcional — quem se registra em outubro paga o ano cheio.
Formulário de Referência anual. Entrega obrigatória até 31 de março de cada ano (art. 15). Não tem taxa, mas tem custo: alguém precisa preparar, revisar e protocolar — todo ano.

Fontes primárias: Lei nº 7.940/89 consolidada com a Lei nº 14.317/2022 (Planalto), Anexos II e V; Resolução CVM 19/2021 (conteudo.cvm.gov.br).

Os custos visíveis da estrutura mínima

Uma consultoria enxuta, de um consultor só, carrega pelo menos quatro linhas de custo fixo:

Pessoa jurídica e contabilidade. Abertura da PJ com objeto social de consultoria de valores mobiliários, contador que conheça o setor, obrigações acessórias em dia. É custo mensal, para sempre.
Certificação e educação continuada. O exame de certificação aceito pela CVM (CGA, CEA, CFA, CNPI, CFP, entre outros do Anexo A da RCVM 19) tem custo de inscrição e preparação — e as certificações exigem renovação ou educação continuada, que também custa dinheiro e tempo.
Tecnologia. Aqui está a diferença entre parecer profissional e parecer improviso: consolidação do patrimônio do cliente em múltiplas instituições, relatórios com padrão de qualidade, CRM, controles de suitability. Fazer em planilha é "de graça" — até você calcular quantas horas por mês a planilha consome e quanto vale a sua hora.
Compliance. Política de suitability, contrato de consultoria, gestão de conflitos de interesse, trilha de auditoria das recomendações, Formulário de Referência. Não é opcional: é o que sustenta o registro. E se a consultoria crescer e contratar equipe dedicada, pelo menos 80% dela precisa ser de consultores certificados ou autorizados (art. 20).

O custo que ninguém coloca na planilha

O erro clássico de quem faz a conta da transição é somar boletos e parar aí. O custo dominante de operar sozinho é outro: o seu tempo.

Consultor de valores mobiliários vende duas coisas: recomendação de qualidade e relação de confiança. Nenhuma das duas é produzida enquanto você concilia posições de três corretoras numa planilha, formata relatório trimestral ou persegue boleto de fee vencido. Cada hora de operação é uma hora tirada de cliente — do atendimento que segura o cliente atual e da prospecção que traz o próximo.

A conta certa não é "quanto custa a estrutura", e sim: quantas horas por mês a operação consome, quanto vale a sua hora na frente do cliente, e qual é o custo de o serviço cair de padrão. Para quem atende patrimônio alto, essa última linha é a mais cara: o cliente que saiu de um private bank compara o seu relatório com o que recebia lá. Se a experiência piorar, a relação — seu único ativo real — deprecia.

Vale lembrar que esse custo não existe no modelo de assessoria, em que a retaguarda vem da plataforma: é uma das diferenças estruturais entre consultor e assessor de investimentos.

Operar sozinho vs. operar com infraestrutura

Existem dois caminhos para resolver essa equação:

Montar tudo internamente: contratar ou construir tecnologia, estruturar compliance próprio, manter retaguarda. Faz sentido a partir de certa escala — mas no início, o custo fixo esmaga e o tempo de montagem atrasa a transição da carteira, que é o momento mais sensível do negócio.
Usar infraestrutura pronta: plugar a consultoria numa plataforma que entrega consolidação, relatórios, compliance e retaguarda desde o primeiro cliente, e concentrar o seu tempo no que só você pode fazer — a relação e a recomendação.

É esse segundo caminho que a Revert oferece: a infraestrutura completa para o consultor operar com padrão de família office desde o primeiro dia, sem precisar virar empresário de tecnologia para ser consultor de investimentos. A conta a fazer não é o custo da infraestrutura — é o valor do tempo que ela devolve.

Perguntas frequentes

Quanto custa o registro de consultor na CVM?: O pedido de registro paga taxa de 25% da taxa de fiscalização anual (Lei nº 7.940/89, Anexo V): R$ 132,50 para pessoa física e R$ 634,63 para pessoa jurídica. Concedido o registro — a autorização é automática (RCVM 19/2021, art. 6º) —, a taxa anual (R$ 530,00 PF / R$ 2.538,50 PJ) é devida integralmente já no ano da concessão. Os custos maiores vêm depois: estrutura da PJ, tecnologia e compliance.
Quanto é a taxa de fiscalização da CVM para consultores?: Pela Lei nº 14.317/2022, o valor anual é de R$ 530,00 para consultor pessoa física e R$ 2.538,50 para pessoa jurídica, com pagamento até o primeiro decêndio de maio. A taxa é devida integralmente mesmo que o registro valha por apenas parte do ano.
Preciso abrir empresa para ser consultor de investimentos?: Não é obrigatório — a RCVM 19/2021 admite o registro de pessoa natural. A escolha entre atuar como PF ou PJ é uma decisão tributária e de negócio, que vale discutir com um contador que conheça o setor.
Quais são os custos fixos de uma consultoria de investimentos?: Taxa de fiscalização anual da CVM, contabilidade e manutenção da PJ, certificação e educação continuada, tecnologia (consolidação, relatórios, CRM, suitability) e compliance recorrente, incluindo o Formulário de Referência anual obrigatório até 31 de março.
Vale a pena montar estrutura própria ou usar uma plataforma?: Depende da escala e do valor do seu tempo. Estrutura própria faz sentido com equipe e volume; no início, infraestrutura pronta costuma custar menos que o tempo que a operação manual consome — e evita que o padrão do serviço caia justamente na fase de transição da carteira.

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